Развитие банковской системы России
Страница 1

* Эффективность денежной политики снижается за счет институциональных ограничений.

png" alt="*"> Политика регулирования процентных ставок направлена сегодня скорее на снижение внутренних сбережений, нежели на расширение кредитования.

* Рост активов банковской системы в незначительной степени затронет нефинансовый сектор и будет нацелен на:

Ø Рост банковской ликвидности;

Ø Рост иностранных активов;

Ø Рост вложений на финансовом рынке;

Ø Погашение задолженности перед Банком России и иностранными кредиторами.

В 2009 г. темпы роста депозитов населения составили 25%, предприятий – 15%, при этом кредитный портфель за тот же период сократился. Это привело к выравниванию соотношения кредитов и депозитов, «кредитная яма» не превышает 5% собственных средств банковской системы.

* Нетто-кредит банков предприятиям стабилизировался на уровне 4.1-4.3 трлн. руб. (уровень начала 2008 г.).

* Нетто-кредит населения банкам вырос за этот период с 2 до 4.1 трлн. руб.

Потенциально российская банковская система готова к возобновлению кредитования нефинансового сектора.

Динамика превышения кредитов над депозитами нефинансового сектора (без учета задолженности по облигациям) и собственных средств банковской системы, млрд. руб.

Рост ресурсной базы одновременно со стагнацией кредитного портфеля привел к увеличению объема «неработающих» ликвидных активов банков

ü Объемы ликвидности превысили 2.5 трлн. руб., что практически сопоставимо с величинами прошлого года, когда банки вкладывались на фоне «плавной» девальвации в валютные активы. Однако если тогда валютная ликвидность потенциально могла приносить доход в виде курсовых переоценок, сейчас это активы, не приносящие дохода.

Значительная часть свободных средств сосредоточена в госбанках (45% всех ликвидных активов)

ü При этом уровень ликвидности сопоставим для всех групп крупных банков, а для мелких даже незначительно снижался в последние месяцы. Потенциально это означает, что перенаправление этих денег на кредитование экономики – вопрос решения руководства трех-четырех госбанков. В Сбербанке доля ликвидных активов превысила 11%, тогда как в докризисный период составляла не более 3% совокупных активов, (резерв 650 млрд. руб.)

Увеличение объема банковской ликвидности (и «неработающих» активов) не подразумевает потенциальный рост кредитования – скорее отражает существующие риски в экономике.

Инерционный прогноз показывает, что в 2010 г. активы банковской системы потенциально выросли существенно ниже (на 5%), нежели пассивы (на 15%).

Данная парадоксальная ситуация (немыслимая с точки зрения бухгалтерского учета) определит вектор развития российской банковской системы, по крайней мере, в течение 1-2 лет.

Сходимость активов и пассивов банковской системы обеспечивается тремя способами:

1. Ростом активов, прежде всего за счет столь ожидаемого и желанного денежными властями кредитования нефинансового сектора. В текущей ситуации это обусловит существенное ухудшение качества банковских активов.

2. Снижением пассивов. Данный вариант предполагает резкое снижение процентных ставок по депозитам и уменьшение объема привлекаемых банковской системой ресурсов (пассивов).

ü Вероятность реализации данного сценария высока, особенно с учетом того, что подобная ситуация уже встречалась. Например, так было в 2006-2008 гг. при благоприятной ситуации на внешних рынках капитала, когда внешние ресурсы оказывались более дешевыми при стабильном курсе рубля. На практике, речь идет о случаях, когда внутренние сбережения практически не нужны банковской системе (с учетом сохранения фонового уровня депозитов), при этом ставки по депозитам уходят в резко отрицательную область.

3. Компромиссный вариант. Наиболее ожидаемый сценарий, поскольку предполагает:

q с одной стороны, уменьшение сберегательной активности населения в силу снижения процентных ставок, что активизирует потребление и спрос на кредит со стороны домашних хозяйств;

q с другой стороны, определенное оживление в промышленности и, соответственно, увеличение спроса на банковский кредит со стороны предприятий.

Данный выбор осложняется обстоятельствами, лежащими вне инструментов денежной политики.

n Так, в случае реализации политики, подразумевающей стимулирование экономического роста за счет расширения внутреннего спроса (посредством роста потребления и кредитования) существует реальная угроза, что значительная часть прироста внутреннего спроса будет покрываться импортом – особенно в условиях роста курса рубля.

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Новое на сайте

Банковские услуги

В настоящее время коммерческие банки борются за качество предоставляемых услуг клиентам. Именно повышение качества обслуживания при осуществлении операций в течение одного операционного дня является одним из главных критериев выбора банка частным лицом.