Методика рассчета индекса РТС
Страница 1

Индекс РТС отражает текущую суммарную рыночную капитализацию акций некоторого списка эмитентов в относительных единицах. Индекс рассчитывается в течение основной торговой сессии каждые 15 секунд. Первое значение индекса является значением открытия, последнее значение индекса – значением закрытия.

Порядок расчета индекса

Индекс рассчитывается в двух значениях – валютном и рублевом. Рублевые значения являются вспомогательными и рассчитываются на основе валютных значений. Индекс (In) рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации ценных бумаг (MCn), включенных в список для расчета индекса (далее – Список ценных бумаг), к суммарной рыночной капитализации ценных бумаг на начальную дату (MC1), умноженное на значение индекса на начальную дату (I1) и на поправочный коэффициент (Zn):

MCn - сумма рыночных капитализаций акций на текущее время в долларах США:

где Wi – поправочный коэффициент, учитывающий количество i-ых акций в свободном обращении (коэффициент free-float),

Сi – коэффициент, ограничивающий долю капитализации i-ой акции (весовой коэффициент);

Qi - общее количество i-ых акций,

Pi - цена i-той акции в долларах США на расчетное время t,

N - число акций в Списке ценных бумаг.

Рублевое значение индекса РТС (Irn) определяется как произведение валютного значения индекса на коэффициент, рассчитанный как отношение текущего значения курса рубля к доллару США (Kn) к начальному значению (K1):

Начальные значения: I1 = 100 на 1 сентября 1995 года, MC1 = $12 666 080 264 Z1 = 1 K1 = 4.447

Контроль и порядок внесения изменений в методику расчета

Общий контроль и внесение предложений по изменению методики расчета индекса осуществляется Информационным комитетом ОАО «РТС». Методика расчета индекса подлежит утверждению Советом директоров ОАО «РТС». Изменения в методику расчета индекса могут вноситься не чаще одного раза в квартал.

МЕТОДИКА РАССЧЕТА ИНДЕКСА ММВБ[3]

Расчет индекса ММВБ осуществляется с точностью до второго знака после запятой.

Обозначения:

- эффективная (рыночная) капитализация i-ой акции, входящей в базу расчета индекса, в дату его расчета.

- текущая средневзвешенная цена i-ой акции, рассчитанная по последним 10 сделкам с i-ой акцией.

- цена и количество ценных бумаг в j-ой сделке, совершенной с i-oй акцией.

- эффективный объем эмиссий i-ой акции (в штуках).

*- общее количество акций, входящих в базу расчета индекса.

- выравнивающий коэффициент, используемый для учета n-ого корпоративного события, происшедшего с i-ой акцией. (равен 1 за исключением некоторых случаев, см. далее).

D - поправочный коэффициент, используемый для исключения не обусловленного конъюнктурой рынка резкого отклонения в сторону повышения или понижения индекса при изменении базы расчета индекса. (равен 1 за исключением некоторых случаев, см. далее).

Определение эффективной (рыночной) капитализации акции

В качестве эффективного объема эмиссии принимается полный объем эмиссий акций, откорректированный с учетом ликвидности акции на ФБ ММВБ и доли акционерного капитала каждого эмитента, свободно обращающейся на вторичном рынке, путем исключения:

· количества акций, находящихся в гос. собственности;

· количества акций, пропорционального доле акционерного капитала, принадлежащей другому эмитенту, чьи акции также входят в базу расчета индекса;

· количества акций принадлежащего акционерам, владеющим более 5% акционерного капитала, при этом доли, принадлежащие таким акционерам, могут не исключаться при расчете эффективной капитализации акции, в случае, если по решению Индексного комитета эти акционеры не рассматриваются как стратегические держатели пакетов акций (например, расчетные депозитарии организаторов торговли и т.п.).

Изменение базы расчета индекса ММВБ

Страницы: 1 2

Новое на сайте

Банковские услуги

В настоящее время коммерческие банки борются за качество предоставляемых услуг клиентам. Именно повышение качества обслуживания при осуществлении операций в течение одного операционного дня является одним из главных критериев выбора банка частным лицом.