Рыночные риски: сущность, методы оценки

Рыночный риск представляет собой возможность потерь, связанных с неблагоприятными движениями финансовых рынков. Рыночный риск имеет макроэкономическую природу, т.е. источниками рыночных рисков являются макроэкономические показатели финансовой системы - индексы рынков, кривые процентных ставок и т.

д.

Основными видами рыночных рисков являются:

· Валютные риски - риски потерь, связанные с неблагоприятным изменением курсов валют;

· Процентные риски - риски потерь, связанные с неблагоприятным изменением процентных ставок;

· Ценовые риски - риски потерь, связанные с неблагоприятным изменением ценовых индексов на товары, корпоративные ценные бумаги.

Ключевым понятием, используемым для оценки и управления рыночными рисками является волатильность (случайная составляющая изменения цены финансового инструмента. Изменение цены r=m+v m – среднее изменение цены (постоянная величина), v - волатильность. Т.е. это случайная величина или временной ряд). Оценка волатильности финансовых индексов и инструментов является основным элементом наиболее популярного подхода к оценке рыночных рисков - VaR-оценки рисков.

Безналичные расчеты – расчеты, осуществляемые между ФЛ и ЮЛ без применения cash путем перевода средств через банк с расчетного счета плательщика на счет их получателя. Уменьшает объем денежной массы в обороте, удобство – не надо таскать большие объемы cash. 1. Расчеты платежными поручениями. 2. Расчеты по инкассо (в безакцептном порядке списываются суммы по инкассовому поручению). 3. Аккредитивы (условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, провести платеж в пользу получателя средств по предъявлении документов, соответствующих условию аккредитива). 4. Чеками (чековая книжка).

Прямая котировка - количество национальной валюты за одну единицу чужой. В большинстве стран курсы иностранных валют выражаются в национальной валюте. Это так называемая система прямых котировок. К примеру, в Германии один доллар США ($) будет приравнен к определенному количеству марок ФРГ (DM), а в Нью-Йорке одна германская марка будет приравнена к определенному количеству центов (или долларов, если курс марки достаточно высокий). Обратная котировка - количество чужой валюты за единицу национальной. Кросс-курсы. Это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке часто используются кросс-курсы с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций. Все расчеты по кросс-курсам, связанные по доллару, определяются делением: DEM/CHF = USD/CHF : USD/DEM. Все расчеты по кросс - курсам, связанные с фунт стерлингом, определяются умножением: GBP/DEM = GBP/USD ґ USD/DEM. Спот-курс. Это цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот-курс отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта на момент проведения операции за пределами данной страны. Вообще же существует два полярно противоположных варианта системы валютных курсов: 1. система гибких, или плавающих, курсов, при которой курсы обмена национальных валют друг на друга определяются спросом и предложением; 2. система жёстко фиксированных валютных курсов, при которой изменениям валютных курсов в результате колебаний спроса и предложения препятствует государственное вмешательство.

Новое на сайте

Банковские услуги

В настоящее время коммерческие банки борются за качество предоставляемых услуг клиентам. Именно повышение качества обслуживания при осуществлении операций в течение одного операционного дня является одним из главных критериев выбора банка частным лицом.